货币的江湖——说说美元和日元
谈到美元，就离不开全球经济运行体系。全球经济体系，和我们通常理解的江湖势力，其实没有本质的区别。一个是小局部，一个是全地球。一个稳定有序的江湖运行，通常都有一股主导力量，主导力量的实施者，我们称之为老大。在当今全球的这个江湖中，美国就是老大；欧盟虽不算老大，但也配的上江湖的一只劲旅，属于狠角色；中国则像后起之秀，属于江湖中冒出的新势力。
既然是江湖，就离不开你争我夺，崛起与控制、围剿与突破，是江湖永恒的主题。作为江湖老大的美国，一直在做两件事：一是制定江湖的运行规则，二是维持江湖的运行秩序。毫无疑问，全球金融贸易的规则是美国人定的，我们无需多言。那么，美国在维持江湖运行秩序上，做了那些动作呢？我个人认为，对欧盟的制衡以及对中国等崛起新势力的打压，是其维持全球经济运行秩序的基本韬略。
抛开欧盟及其它新兴国家不谈，只说中美。如果单纯的比较GDP，那么中国已经超过日本成为全球第二大经济体，属于崛起的新势力，而且崛起的劲头甚猛。对这样的态势，作为老大的美国不会视而不见，为了实现美国利益的最大化，一定要遏制中国的崛起。遏制的方式无非就是打击，打击的方式也无非就三种：政治、经济和军事。对现阶段的美国而言，在经济领域中实施对中国的围剿，应是上上之选，而且美国也找到了打击中国以及新兴经济体的一个非常有效的武器，那就是美元贬值。那么，美元贬值究竟能给美国带来什么好处，又能如何遏制中国等新兴势力的崛起呢？大致说来有一下几方面：
一、 促进美国的经济，增加美国人的就业：
对于美国，美元贬值最直接的好处就是促进美国本土经济。美国有一个观点，因为人民币对美元升值缓慢，造成中国商品大量出口到美国，挤压了美国本地的制造业，造成了美国人的失业。对于中美之间的贸易，如果美元贬值，中国出口到美国的商品价格就会升高，美国商品价格就会相应降低，这样一来，此消彼长，促进了美国商品向中国的出口，同时，抑制了中国产品向美国的出口，美国就会有更多的产品卖出来，那么美国的商品生产就会进一步扩大，从而提升美国的就业。
二、 冲击中国经济体系
中国的经济结构中，外贸出口占有很大的比例。美国是中国最大的贸易伙伴，相当一部分中国的出口企业，其存活完全要仰仗美国。如果人民币对美元有较大幅度的升值，那么成千上万的中国出口型企业将陷入困境，中国的经济体系就会因外贸的困境而遭受冲击。前几年就有大批中国出口企业，因人民币对美元的大幅升值陷入绝境，因此而倒闭的企业也不在少数。
另外一方面，人民币对美元一旦大幅升值，就会有大量国际热钱涌进中国。这些钱会投到哪里去呢？肯定是人民币资产上，比如楼市、股市、甚至可以是某类大宗流通的商品，比如大蒜和猪肉。这些钱一旦投进来，就会抬高这些东西的价格。被抬高后的价格，属于虚高，并非中国脚踏实地经济增长导致的价格增高，这样的虚高就叫泡沫。这笔热钱打到哪里，哪里就会产生泡沫，泡沫经济便由此产生。（实际上，中国楼市的价格暴涨，并非全因国际热钱的涌入所致，民间企业家的现金，以及政府官员巨额腐败资金，也是导致楼市狂涨的重要原因，甚至大过国际热钱，此处不做专门讨论）。
三、 美国可以借此赖账
先举个例子，比如我上月找人借了100元，当时的100元可以买一条烟。后来，钱贬值了，钱不值钱了，原来100元可以买一条烟，现在拿着100元只能买半条。我欠别人钱的数目没有变，还是100元，但这100元的购买力已经降低了，对我来说，实际上等于减轻了债务。
明白了上面这个比喻，再说美国。中国持有巨额的美国国债，相当于中国借给美国很大很大一笔钱，于是美国欠中国很多很多钱。有过欠债经历的都知道，欠债就怕追债，作为欠债的美国，其实也怕追债。如果作为债主的中国拼命追讨，美国国债的信誉就会大打折扣。好借好还，再借不难，如果美国总是欠债不还，就会有损老大的江湖名声，以后再借钱就会越来越困难。站在美国的角度，如果能让美元贬值，那么中国手里握有的大量美国国债就会蒸发掉一部分，美国的债务负担就会减轻，大笔的债务，就因美元贬值而赖掉了。
说到这里，如果把人民币和美元的态势看做一盘棋局，我们可以很清晰的看出，美元主贬值，人民币主升值。这不是由哪个人或是哪个机构团体决定的，也不是由市场投机者决定的。这盘棋局的背后所揭示的，其实是江湖盟主对新兴势力的打压。只要有新势力冒头，只要这个新势力使美国感到了威胁，它就一定要给你放放血，无论你是中国、日本、韩国、还是新加坡，美国一定会发动基于货币的一场战争——说到底，对美国而言，这是维护美国利益的有效手段，而且这样的手段，在今后相当长的一段时间内还会保持有效。
说完了美元，再说说日元。如培训讲义所述，日本的繁荣景象已经一去不回，取而代之的是长期的低迷。低利息高储蓄率，基本可以看做日元现状的缩影。这样的现状导致日本的各银行拥有大量的日元。作为任何一个经济团体，有赚十块钱的机会，只赚一块是不会满足的。对日本的银行来讲，尽管手里握有大把大把的日元，但因为国内经济不够提气，单靠放贷及国内投资，所得的收益非常有限。想多赚钱怎么办，出路只有一个，钱挪活，树挪死，让日元走出去，把大把的资金投到国外的资产上，以此获取更多的收益。出于这样的考虑，日本的银行就会大量抛售日元购买其它国家的资产，这样一来，卖日元的力量就会远远大于买，卖的远远大于买的，价格自然就要下跌。所以，日元的态势基本就是一个下跌态势，因此，我们可以把贬值看做日元的一个基本面。
同样是贬值，美元的贬值和日元的贬值却是截然不同。美元是主动的、强势的，彰显的是江湖老大的强买强卖；日元则给人低落及无奈之感，透露出荣耀逝去之后的落寞——这就是当今货币的江湖。
齐易 4月10日
